Hvor Mye Aksjeopsjoner Til Gi Ansatte

Hjem 187 Artikler 187 Fondsbørsopsjoner Faktaark Tradisjonelt har aksjeopsjonsplaner blitt brukt som en måte for bedrifter å belønne toppledelse og nøkkelpersoner og knytte deres interesser til selskapets og andre aksjonærers. Flere og flere selskaper vurderer nå alle sine ansatte som nøkkel. Siden slutten av 1980-tallet har antall personer som har aksjeopsjoner økt om lag ni ganger. Mens opsjoner er den mest fremtredende formen for individuell egenkapitalkompensasjon, har begrenset lager, phantom aksjer og aksjekursrettigheter vokst i popularitet og er verdt å vurdere også. Bredbaserte opsjoner forblir normen i høyteknologiske bedrifter og har blitt mer brukt i andre bransjer også. Større, børsnoterte selskaper som Starbucks, Southwest Airlines og Cisco gir nå aksjeopsjoner til de fleste eller alle sine ansatte. Mange ikke-høyteknologiske nærstående selskaper inngår også i leddene. I løpet av 2014 anslått General Social Survey at 7,2 ansatte hadde opsjoner, pluss trolig flere hundre tusen ansatte som har andre former for egenkapital. Det er nede fra toppen i 2001, men da tallet var omtrent 30 høyere. Nedgangen kom hovedsakelig som følge av endringer i regnskapsregler og økt aksjeeierstrykk for å redusere utvanning fra aksjeutdelinger i offentlige selskaper. Hva er en aksjeopsjon Et aksjeopsjon gir en ansatt rett til å kjøpe et visst antall aksjer i selskapet til en fast pris for et bestemt antall år. Prisen som opsjonen er gitt, kalles stipendprisen og er vanligvis markedsprisen når opsjonene gis. Ansatte som har fått aksjeopsjoner håper at aksjekursen vil gå opp og at de vil kunne kontanter ved å utøve (kjøpe) aksjen til lavere tilskuddskurs og deretter selge aksjen til dagens markedspris. Det er to hovedtyper av aksjeopsjonsprogrammer, hver med unike regler og skattemessige konsekvenser: ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner og incentivaksjoner (ISOs). Opsjonsplaner kan være en fleksibel måte for bedrifter å dele eierskap med ansatte, belønne dem for ytelse, og tiltrekke og beholde et motivert personale. For vekstrettede mindre selskaper er opsjoner en fin måte å bevare kontanter samtidig som de gir ansatte en del fremtidig vekst. De har også mening for offentlige firmaer hvis ytelsesplaner er godt etablert, men som ønsker å inkludere ansatte i eierskap. Utvannet effekten av opsjoner, selv når de er gitt til de fleste ansatte, er vanligvis svært liten og kan kompenseres av deres potensielle produktivitet og ansettelsespensjon. Alternativer er imidlertid ikke en mekanisme for eksisterende eiere å selge aksjer og er vanligvis upassende for selskaper hvis fremtidig vekst er usikker. De kan også være mindre tiltalende i små, nært holdte selskaper som ikke vil gå offentlig eller bli solgt fordi de kan få det vanskelig å skape et marked for aksjene. Aksjeopsjoner og ansattes eierskap Er valg av eierskap Svaret avhenger av hvem du spør. Foresatte føler at opsjoner er ekte eierskap fordi ansatte ikke mottar dem gratis, men må sette opp egne penger for å kjøpe aksjer. Andre tror imidlertid at fordi opsjonsplaner tillater ansatte å selge sine aksjer kort tid etter tildeling, gir disse alternativene ikke langsiktige eierskapsvisjoner og holdninger. Den endelige effekten av enhver ansattes eierskapsplan, inkludert en opsjonsplan, avhenger mye av selskapet og dets mål for planen, dens forpliktelse til å skape en eierskapskultur, hvor mye trening og utdanning det legger til for å forklare planen, og målene til de enkelte ansatte (om de vil ha penger raskere snarere enn senere). I selskaper som viser en sann forpliktelse til å skape en eierskapskultur, kan aksjeopsjoner være en betydelig motivator. Bedrifter som Starbucks, Cisco, og mange andre er banebrytende og viser hvor effektiv en aksjeopsjonsplan kan være når de kombineres med en sann forpliktelse til å behandle ansatte som eiere. Praktiske overveier Generelt må selskapene i å designe et opsjonsprogram nøye vurdere hvor mye lager de er villige til å gjøre tilgjengelig, hvem vil motta opsjoner og hvor mye sysselsetting vil vokse slik at det riktige antall aksjer blir gitt hvert år. En vanlig feil er å gi for mange alternativer for tidlig, og gir ingen plass til flere alternativer til fremtidige ansatte. En av de viktigste hensynene til plandesign er dens formål: Er planen ment å gi alle ansatte aksjer i selskapet eller bare gi en fordel for noen nøkkelpersoner. Ønsker selskapet å fremme langsiktig eierskap eller er det en engangsydelse Er planen ment som en måte å skape ansattes eierskap eller bare en måte å skape en ekstra ansatt på. Svarene på disse spørsmålene vil være avgjørende for å definere spesifikke planegenskaper som kvalifisering, allokering, opptjening, verdsettelse, holdingsperioder , og aksjekurs. Vi publiserer The Stock Options Book, en svært detaljert guide til aksjeopsjoner og aksjekjøpsplaner. Hold deg informert Hvis du vil bli rik på en oppstart, bør du bedre spørre disse spørsmålene før du aksepterer jobben Thumbs opp rundt etter at Yext annonserte en stor 27 millioner finansieringsrunde. Men disse ansatte har sannsynligvis ingen anelse om hva det betyr for deres aksjeopsjoner. Daniel Goodman via Business Insider Da Bryan Goldbergs første oppstart ble Bleacher Report, solgt for mer enn 200 millioner, reagerte ansatte med aksjeopsjoner på to måter: Noen folks reaksjoner var som: Oh my God, dette er mer penger enn jeg noensinne kunne har forestilt meg, fortalte Goldberg tidligere Business Insider i et intervju om salget. Noen mennesker var som, Det var det Du visste aldri hva det skulle være. Hvis du er en ansatt ved oppstart - ikke grunnlegger eller investor - og firmaet gir deg lager, vil du sannsynligvis ende opp med vanlig aksje eller opsjoner på vanlig lager. Felles lager kan gjøre deg rik om bedriften din blir offentlig eller blir kjøpt til en pris per aksje som er betydelig over strykingsprisen på alternativene dine. Men de fleste ansatte innser ikke at aksjeselskapene bare får betalt fra pott med penger igjen etter at de foretrukne eierne har tatt sin kutt. Og i enkelte tilfeller kan aksjeselskapsindehavere oppdage at foretrukne aksjonærer har fått så gode vilkår at aksjene er nesten verdiløse, selv om selskapet selges for mer penger enn investorer legger inn i det. Hvis du spør noen smarte spørsmål før du aksepterer et tilbud, og etter hver meningsfylt runde med nye investeringer, trenger du ikke å bli overrasket over verdien - eller mangel på det - av aksjeopsjoner når en oppstart utgår. Vi spurte en aktiv venturekapitalist fra New York City, som sitter på styret for en rekke oppstart og regelmessig utarbeider semesterblanketter, hvilke spørsmål ansatte skal spørre sine arbeidsgivere. Investoren spurte om ikke å bli navngitt, men var glad for å dele innsiden. Heres, hvilke smarte folk spør om deres opsjoner: 1. Spør hvor mye egenkapital du blir tilbudt på fullstendig fortynnet basis. Noen ganger vil selskapene bare fortelle deg antall aksjer du får, noe som er helt meningsløst fordi selskapet kunne ha en milliard aksjer, sier venturekapitalisten. Hvis jeg bare sier: Du kommer til å få 10.000 aksjer, det høres ut som mye, men det kan faktisk være svært lite. I stedet spør hva hvilken andel av selskapet disse opsjonene representerer. Hvis du spør om det fullt ut, betyr dette at arbeidsgiveren må ta hensyn til alle aksjer selskapet er forpliktet til å utstede i fremtiden, ikke bare aksjene er allerede utdelt. Det tar også hensyn til hele opsjonsbassenget. Et opsjonsbasseng er aksjene som er satt til side for å stimulere oppstartsmedarbeidere. En enklere måte å stille det samme spørsmålet på: Hvilken prosentandel av selskapet representerer aksjene mine faktisk? Spør hvor lenge selskapets opsjonsbasseng vil vare og hvor mye mer penger selskapet vil øke, så vet du om og når du eier kan bli fortynnet. Hver gang et selskap utsteder nye aksjer, blir nåværende aksjonærer fortynnet, noe som betyr at andelen av selskapet de eier, reduseres. I mange år, med mange nye finanser, kan en eierandel som startet stor, bli fortynnet til en liten prosentandel (selv om verdien kan ha økt). Hvis selskapet du er med vil trolig trenge å øke mye mer penger i løpet av de neste årene, bør du anta at innsatsen din vil bli fortynnet betydelig over tid. Noen selskaper øker også sine opsjonsbasseng på årsbasis, noe som også fortynner eksisterende aksjonærer. Andre satt til side et stort nok basseng for å vare et par år. Alternativbassenger kan opprettes før eller etter at en investering blir pumpet inn i selskapet. Fred Wilson fra Union Square Ventures liker å be om opsjonspuljer som er store nok til å finansiere ansettelsesbehovet til selskapet før neste finansiering. Investoren vi snakket med forklart hvordan opsjonsbassengene ofte blir opprettet av investorer og gründere sammen: Ideen er, hvis jeg skal investere i bedriften din, så er vi begge enige: Hvis skulle komme herfra til der, skulle vi ha å ansette denne mange mennesker. Så kan vi skape et egenkapitalbudsjett. Jeg tror jeg må gi bort sannsynligvis 10, 15 prosent av selskapet for å komme seg dit. Det er alternativet bassenget. 3. Deretter bør du finne ut hvor mye penger selskapet har hevet og på hvilke vilkår. Når et selskap reiser millioner av dollar, høres det veldig kult ut. Men dette er ikke gratis penger, og det kommer ofte med forhold som kan påvirke aksjeopsjoner. Hvis jeg er en medarbeider som går med et selskap, er det jeg ikke har hevdet mye penger og det rette foretrukne aksjer, sier investor. Den vanligste typen investering kommer i form av foretrukket lager, som er bra for både ansatte og entreprenører. Men det er forskjellige smaker av foretrukket lager. Og den ultimate verdien av aksjeopsjoner vil avhenge av hvilken type firmaet ditt har utstedt. Her er de vanligste typer foretrukket lager. Straks foretrukket - I en utgang blir preferanseinnehavere betalt før aksjebeholdere (ansatte) får en krone. Kontantene for den foretrukne går direkte inn i venturekapitallommene. Investeringen gir oss et eksempel: Hvis jeg investerer 7 millioner i din bedrift, og du selger for 10 millioner, kommer de første 7 millioner som kommer ut til å bli foretrukket, og resten går til vanlig lager. Hvis oppstarten selger for noe over konverteringsprisen (generelt etterspørselsverdien av runden) betyr det at en rett foretrukket aksjonær vil få den prosentandel av selskapet de eier. Deltaker foretrukket - Deltaker foretrukket kommer med et sett av vilkår som øker mengden penger foretrukne innehavere vil få for hver aksje i en likvidasjonshendelse. Deltakende foretrukket lager plasserer et utbytte på foretrukket lager, som trumps aksjelager når en oppstart utgår. Investorer med deltakende foretrukket får pengene tilbake i løpet av en likvidasjonshendelse (som foretrukne aksjeeierne), pluss et forutbestemt utbytte. Deltakende foretrukket lager tilbys vanligvis når en investor ikke tror at selskapet er verdt så mye som grunnleggerne tror det er - så de er enige om å investere for å utfordre selskapet til å vokse stort nok til å rettferdiggjøre og formilde forholdene til den deltakende foretrukne - holdere. Bunnlinjen med deltagende foretrukket er at når de foretrukne eierne er betalt, vil det være mindre av kjøpesummen igjen for de felles aksjonærene (dvs. deg). Flere likvidasjonspreferanser - Dette er en annen type term som kan hjelpe foretrukne holdere og skrue aksjeselskapsholdere. I motsetning til direkte foretrukket aksje, som betaler samme pris per aksje som aksjekapital i en transaksjon over den prisen som foretrukket ble utstedt, garanterer en flere likvidasjonspreferanse at foretrukne innehavere vil få avkastning på investeringen. For å bruke det første eksemplet, vil en 3X likviditetspreferanse i stedet for investorer som investerer 7 millioner investert kommer tilbake til dem i tilfelle et salg foretrekker at de foretrukne eierne får de første 21 millioner av et salg. Hvis selskapet solgte for 25 millioner, med andre ord, ville de foretrukne eierne få 21 millioner, og de vanlige aksjonærene måtte splitte 4 millioner. En multiplikasjonspreferanse er ikke veldig vanlig, med mindre en oppstart har slitt og investorer krever en større premie for risikoen de tar. Vår investor anslår at 70 av alle venture-backed startups har rett foretrukket lager, mens ca 30 har noen struktur på den foretrukne aksjen. Hedgefond, sier denne personen, ofte liker å tilby store verdivurderinger for deltakende foretrukne aksjer. Med mindre de er svært selvsikker i sine virksomheter, bør gründere passe på løfter som, jeg vil bare delta og foretrekker, og det vil forsvinne ved 3x likvidasjon, men jeg investerer på en milliard dollar verdsettelse. I dette scenariet tror investorene tydeligvis at selskapet ikke vil oppnå verdsettelsen - i så fall får de 3X pengene tilbake, og kan tørke ut innehavere av aksjemarkedet. 4. Hvor mye, hvis noe, gjeld har selskapet oppvokst. Gjeld kan komme i form av venture gjeld eller et konvertibelt notat. Det er viktig for ansatte å vite hvor mye gjeld det er i selskapet, fordi dette må betales av investorer før en ansatt ser en krone fra en utgang. Både gjeld og et konvertibelt notat er vanlige i selskaper som gjør det svært godt, eller er ekstremt bekymret. Begge tillater at gründere kan frata sine selskaper til deres selskaper har høyere verdivurderinger. Her er de vanlige hendelsene og definisjonene: Gjeld - Dette er et lån fra investorer, og selskapet må betale det tilbake. Noen ganger øker selskapene en liten mengde venturegjeld, som kan brukes til mange formål, men den vanligste hensikten er å utvide sin rullebane slik at de kan få høyere verdsettelse i neste runde, sier investor. Konvertibelt notat - Dette er gjeld som er utformet for å konvertere til egenkapital på et senere tidspunkt og høyere aksjekurs. Hvis en oppstart har hevet både gjeld og et konvertibelt notat, kan det være nødvendig å diskutere blant investorer og grunnleggere om å avgjøre hvilken utbetaling som skal betales først ved utgang. 5. Hvis selskapet har hevet en gjengestamme, bør du spørre hvordan utbetalingsvilkårene fungerer ved salg. Hvis du er i et selskap som har reist mye penger, og du vet at vilkårene er noe annet enn rett foretrukket lager, bør du stille dette spørsmålet. Du bør spørre nøyaktig hvilken salgspris (eller verdsettelse) dine aksjeopsjoner begynner å være i pengene, med tanke på at gjeld, konvertible notater og struktur på toppen av ønsket aksje vil påvirke denne prisen. NÅ SE: Apple smutte i en irriterende ny funksjon i sin nyeste iPhone-iOS-oppdatering, men det er også en oppside, hvor mye likhet å gi til nye medstiftere og ansatte. Reisen til å etablere og drive en oppstart fra en ide er faktisk veldig spennende for gründere selv selv om prosessen bærer sin egen andel av risiko og tøffe beslutninger å gjøre. En av de vanskeligste avgjørelsene du må gjøre som grunnlegger, er hvordan du fordeler egenkapitalen blant medstifteren din og tidligste ansatte. Egenkapitalforhandlinger kan være en årsak til uenigheter og stress og likevel, er absolutt nødvendige. Med hensyn til fordelingen av egenkapitalen, er det egentlig ingen løsning med en størrelse som kan nevnes. Men denne artikkelen gjør oppgaven enklere ved å introdusere deg til: 1) Hvilke kompensasjonsmetoder er tilgjengelige for nye medstiftere forsterkere første ansatte. 2) Noen faktorer for å avgjøre hvor mye egenkapital grunnleggere får. 3) fastsettelse av egenkapital. og 4) forslag (formler) for distribusjon av aksjeandeler. Hvilke kompensasjonsmetoder er tilgjengelige for nye samarbeidere amp FØRSTE ANSATTE Eierandel Eierandel er et begrep som refererer til ikke-kontant kompensasjon når det gjelder eierskap. Tatt i betraktning at utførelsen av et kompensasjonsprogram for kompensasjon er en komplisert affære, må selskapene planlegge og utnytte passende regnskaps-, juridiske og skattemessige råd og planlegging. Vanligvis oppnår grunnleggerne egenkapitalandel i oppstartsperiodens begynnelsesperiode, og enten avviker lønnen eller bosetter seg for en lav. Egenkapitalkompensasjon bidrar til å tiltrekke og beholde ansatte i et oppstartsmiljø fordi disse selskapene generelt ikke har de første midler til å få overlegen ansatte. Aksjeopsjoner Aksjeopsjoner er en slags aksjebasert kompensasjon (med en avtale hvor en ansatt, typisk en høyt ansatt, får aksjeselskap i stedet for eller i tillegg til kontanter som lønn). Hensikten med å tilby aksjekompensasjon er å gi ansatt en betydelig del av selskapets andel, forventer at dette motiverer ham til å jobbe hardere eller operere i beste aksjonæres interesse. Hvis selskapets aksjekurs øker, kan aksjekompensasjon være ganske lønnsomt for den ansatte. Aksjeopsjoner er av to typer, nemlig ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner og aksjeopsjoner (ISOs). NQOer gir ikke mottakeren noen spesiell skattebehandling og kan gis til konsulenter, styremedlemmer og ansatte. ISO er en produksjon av skattekoden. Så lenge et sett av lovbestemte krav er oppfylt, vil innehaveren eller mottakeren få gunstig skattemessig behandling. På grunn av denne tiltalende behandlingen er det imidlertid en grense for tilgjengeligheten av denne opsjonsopsjonen. Vanligvis gjelder ingen skatteeffekt for den opsjonne når han blir opptjent eller gitt enten aksjeopsjon. Bortsett fra aksjeopsjoner kan en oppstart vurdere andre typer aksjebasert kompensasjon, for eksempel begrenset lager, California-stil eller tidlig opptaksopsjon eller fortjenesteinteresser. Uansett hva slags aksjekompensasjon valgte, har den sitt eget distinkte sett med fordeler og ulemper. Fast lønn Fast lønn er felles for ansatte, mens egenkapitaldeling er mer normen for medgrunnleggere. Tatt i betraktning de fremtidige forventningene til firmaet ditt, kan det bare være overlegent med enhver annen kombinasjon å håndtere en avregning mellom de tre kompensasjonsmetodene som er diskutert ovenfor. Noen faktorer som hjelper deg med å finne ut hvor mange ekvivalenter du får. Selv om måten egenkapitalen er delt, varierer det med individuelle situasjoner. Her er noen faktorer som vanligvis tas i betraktning: Hvem kom opp med ideen Den personen som kom opp med den opprinnelige ideen for virksomheten får en premie. Hans premie øker ytterligere hvis han også er den som startet den tidlige utviklingsarbeidet og samlet det opprinnelige laget. Avhengig av bidragene i dette området økes aksjebeholdningene med 5 til 30 prosent. En eneste grunnlegger får 100 prosent egenkapital på ideen scenen. Oppstartsfase Da oppstarten vokser (fra idéfase gjennom medgrunnlegger, familie og venner, frørunde, serie A og IPO-faser) og det blir mer og mer finansiering, jo mer selskapets egenkapital må gis opp til gjengjeld for ny finansiering. Samtidig blir du som grunnlegger eller en av grunnleggerne en del av en kake som fortsetter å vokse med veksten i virksomheten din. Lønn eller ingen lønn Det er ikke uvanlig for oppstartstiftere å avstå lønn eller bosette seg for redusert lønn i oppstartstidene etter oppstart. Når grunnleggerne går ut av en lønn i den innledende perioden, får de vanligvis betydelig eierskap i bytte. Noen kan si at forfalt lønn ikke bør oppgjør i form av egenkapital, for det første fordi det er praktisk talt umulig å avgjøre den riktige mengden egenkapital for den avlønnede lønnen. For det andre kan praksis utløse visse problemer med hensyn til skatt, regnskap og tilbakeholdenhet. Vanligvis får folk med en fremtredende rolleposisjon i selskapet en premiepeng over de med en ikke-nøkkelrolle. En CTO eller CEO får dermed en mye større eierandel enn for eksempel en grafisk designer eller kontorleder. Med hensyn til egenkapitaldeling blant medgrunnleggere kan man tenke i form av medgrunnleggerne forventet rolle i organisasjonen på grunnlag av hans ferdighetsgrad, evne og firmaets krav. Men vurderingen av at bedriftene dine trenger og muligens til og med rollene til grunnleggerne, kan endre seg betydelig over tid, men det ville være klokt å ikke basere egenkapitalfordelingen for mye på bare en ferdighet eller et bidrag. Bidragsgrunnlaget En grunnleggers bidrag kan for eksempel inkludere en eller flere av disse: ideen, patenter, kapital, forretningskompetanse eller pågående arbeid. Forstå innholdet av bidrag og dets verdi og gi rettferdig forfall basert på bidrag. For en medstifter som gir betydelig kapitalinnskudd, kan du vurdere å gi dem ekstra grunnleggende aksjer i retur. Alternativt kan du vurdere å distribuere grunnlegger egenkapital på grunnlag av det individuelle nivået av arbeidsbidrag (svette egenkapital) fra hver enkelt person. I så fall vil du gi en grunnlegger økonomiske bidrag samme behandling som du ville gi de av en frøinvestor ved å utstede seriefrø foretrukket lager eller konvertibel gjeld. Penger eller finansiering (eksterne investorer) En allment akseptert formel for distribusjon av egenkapital innenfor den hierarkiske organisasjonen er dette: Ved en enkelt fase av investeringer Grunnleggere: 50 til 70 prosent Investerere: 20 til 30 prosent Alternativbasseng: 10 til 20 prosent I I tilfelle av flere faser av investeringer Stiftere: 20 til 30 prosent Investorer: 50 til 70 prosent Alternativbasseng: 10 til 20 prosent Når det gjelder å dele egenkapital blant individuelle investorer, er det en enkel formel hvis du må øke 3 millioner, men investorer føler at selskapets verdi beløper seg til 10 millioner, bør du overdrage 30 prosent av selskapet til dem for pengene sine. Ofre Når grunnleggere bidrar til oppstartsprosjektet, kan de komme fra noen av ulike situasjoner, mens noen kanskje har vært nær en betydelig økning, kan noen andre ha jobbet med ledighet. Inntjeningen som en grunnlegger var vant til før det ble besluttet å samfunnet kunne påvirke omfanget av egenkapitalen han ber om. For å beholde en grunnleggers interesse kan det være nødvendig å foreslå et mer attraktivt tilbud. Deltid eller heltid En deltidsstifter får mindre egenkapital enn den som tilbringer hele sin tid (muligens etter å ha sluttet en eksisterende jobb) til venture. Årsaken er åpenbart han har mindre vekt på skuldrene og gir også mindre tid og verdsetter engasjement til selskapet. Vanligvis får en deltidtaker under halvparten av egenkapitalen som hans heltids motpart får. Kevin Systrom: Aksjeproblemet Fastsetting Arbeidsgodtgjørelse Formålet med medarbeider egenkapital er å gjøre de første ansatte følsomme for å føle et følelsesmessig eierskap med din kompanys gode ide, sitt gripende produkt og organisasjonen du ber dem om å bidra til å vokse. Faktorer som påvirker egenkapitalandel Den prosentvise egenkapitalen som blir ansatt, avhenger av faktorer som domenekompetanse, hvor tidlig han går med (hvis han blir med tidligere, er det mer risiko og mindre lager), hvor kritisk personen er til selskapet og finansieringen, opplever med tilknyttede ventures, uansett om han er utskiftbar og tilkoblinger. En egenkapitalpremie kan vurderes dersom ansatt er uerstattelig. Hvor fortynning påvirker egenkapitalandelen Andelen egenkapital en ansatte får over tid, vil etter hvert komme ned etter hvert som flere investorer blir med, og selskapet må utstede flere aksjer (fortynning). Hvis en medarbeider for eksempel startet med 5 prosent av egenkapitalen, etterfulgt av at selskapet mottok to finansieringsrunder, kan ansattebeholdningen reduseres til to tredjedeler eller til og med halvparten av den opprinnelige prosentandelen for hver finansieringsrunde. Heres en realitetskontroll. Den tidlige staben av en forhåndsfinansiert oppstart som i siste instans vekker noen runder av kapital, kan forvente å utholde betydelig fortynning hvis resultatet er positivt. Hvis utfallet er mindre enn positivt, vurderer ansatt det mulig at arbeidstakerne ikke må forvente mer enn det som er nødvendig for å holde dem på jobb, dersom det er nødvendig for det overtagende selskapet. Entreprenørrådgivning fra grunnleggere: Hvor mye egenkapital gir Co-Founders forslag (FORMULER) FOR DISTRIBUTERING AV EIENDOMSANDELER Her er noen forslag til en modell for eierskap (egenkapital). Idestadiet Hvis du er den eneste personen som kom opp med ideen for virksomheten din på dette stadiet, kommer du til å beholde 100 prosent. Medstifterfase Ideelt sett bør en oppstart ha minst to grunnleggere og ikke mer enn fem partnere. I denne modellen antar vi at det er to medstiftere. Medstifteren din bidrar til betydelig verdi, gjør halvparten av arbeidet og tar stor risiko ved samstifter. Selv om du kom opp med ideen, vurderer at medstifteren din gjør så mye for virksomheten, er det bare rettferdig å gi henne en 50 prosent andel av egenkapitalkretsen. Hvis det er flere medgrunnleggere, kan du vurdere å lage et bord med navnene til alle grunnleggerne, de åtte faktorene som er nevnt ovenfor for å bestemme egenkapitalfordeling og eller andre faktorer du måtte føle deg nødt til. Du kan også vurdere å lage et bord med disse fem sentrale faktorene, en ide, forretningsplan, engasjement og risiko, domenekompetanse og ansvar. Fest en verdi (vekt) til hver av faktorene fra 1 til 10 og formidle den av grunnleggernes bidrag til den faktoren for å komme opp med en egenkapitalfordelingsformel. Family amp Venner Stage Med hensyn til familie og venner, kan det være bedre å vurdere deres bidrag som et lån og bare tilbakebetale det i stedet for å gå for egenkapitalallokering. Seed Round Key investorer som figurerer i frørunden er engel investorer. Mens en engel investor investerer sine egne penger i et lovende venture, investerer en venturekapitalist penger fra andre mennesker. I tillegg, i motsetning til venturekapitalister (VCs), investerer mange engel investorer ikke rent for profitt. En sentral motiverende faktor for dem kan være glede forbundet med å hjelpe en ung bedrift til å lykkes. Angel investorer Vurder at din engel investor har minst 1 million i banken eller har en årlig inntekt på 200.000. La oss si at han antar at virksomheten din er verdt 1 million og bestemmer seg for å investere 200.000. Å bestemme den prosentvise egenkapitalen du burde gi til engelen, beregne verdien etter posten og dele investeringen med dette beløpet. Dermed: etter penge verdsettelse 1.000.000 200.000 1.200.000 Egenkapitalandel 200,0001,200,000 16 eller 16,7 Tidligere ansatte Et vanlig utvalg for opsjonsbassenget vil være 15 til 20 til å begynne med. Du kan vurdere å betale dine første ansatte markedslønn. Den første VC-runden utgjør serie A. Vi antar at venturekapitalisten setter selskapets nåværende verdi på 4 millioner (pre-money valuation) og bestemmer seg for å investere 2 millioner. Dermed etter verdivurdering 4.000.000 2.000.000 6.000.000 Egenkapitalandel 2.000.0006.000.000 13 eller 33 .3 Etter serie A, kan du fortsette til serie B og C. På et tidspunkt kan du nå en av tre situasjoner: Din finansiering er over uten investorer for å hjelpe og virksomheten din dør, får du nok midler til å utvikle noe som et større selskap ønsker å kjøpe. Din fremgang er så god at etter en rekke finansieringsrunder går du offentlig (Initial Public Offering eller IPO). Post Series A Med hensyn til opsjonsbasseng på dette stadiet kan medianområdet antas å være omtrent 15 til 25 prosent, avhengig av bedriftens krav til hodetelefoner. Innledende Offentlig Offering Innledende Offentlig Offering eller IPO refererer til et selskaps første salg av aksjer til offentligheten. De fleste IPO-er tilbys av små selskaper på jakt etter en ny finansieringskilde. Gjennom denne finansieringskilden kan et selskap samle inn penger fra millioner av vanlige mennesker. En av hovedgrunnene til at du kan velge å bli offentlig er at aksjene du selger på aksjemarkedet, kan kjøpes av noen. På grunn av at noen kan kjøpe aksjene, vil du sannsynligvis kunne se en god mengde aksjer uten mye forsinkelse sammenlignet med å nærme seg individuelle investorer og be dem om å investere. Dette gjør det til et enklere alternativ for å skaffe penger. Imidlertid er en børsnotering ikke uten risiko. Man kan ikke fortelle hvor mye etterspørselen ville være der for aksjen etter det første tilbudet. Risikoen er på grunn av usikkerheten i forhold til aksjene for videresalg av aksjer. IPO-scenen er en utbetalingsdag for ansatte som aksepterte aksjer i bytte for å leve med risiko for mulig oppstartssvikt, og arbeider for lave lønninger. Uansett hva slags matematikk du bruker til splitt grunnlegger egenkapital, på slutten av dagen, bør alle involverte parter være glade for distribusjonen. Den ideelle vinn-vinn-situasjonen er å skape den riktige typen incitament til å få folk til å fortsette å trøste for din bedrift uten at det er for mye av en økonomisk byrde for deg. Til slutt, noen siste rådord. Uavhengig av den opprinnelige egenkapitalfordelingen kan det være lurt å seriøst tenke på å opptjene aksjene sine i en minimumsperiode på minst to år. Ved å vinne. du vil gjøre det mulig for aksjene å måles ut slik at en partner som defekter tidlig eller endrer seg, ville ikke bære halvparten av selskapet. Founder8217s Dilemmas: Equity Splits data-postid3107 data-userid0 data-isneedlogged0 data-langen data-decomcommentsingletranslate kommentar data-decomcommenttwicetranslate kommentarer data-decomcommentpluraltranslate kommentarer data-multiplevote1 data-textlangcommentdeletedComment slettet data-textlangeditedEdited at data-textlangdeleteDelete data-textlangnotzeroField er ikke null data - textlangrequiredDette feltet er påkrevd. data-textlangcheckedMark ett av punktene data-textlangcompletedOperation fullført data-textlangitemsdeletedThe elementer har blitt slettet data-textlangcloseClose data-textlangloadingLading. Del dine tanker og erfaringer Beklager, du må være logget inn for å skrive en kommentar. 10 kommentarer 12:27 7. oktober 2014 Roland Igbokwe Hei gutter, jeg elsker absolutt dette emnet. 1:51 pm 11. april 2015 Tshepo Dette emnet var veldig hjelpsomt, tusen takk 17:43 10. juni 2015 Miguel Luis Jeg startet et treningsfirma for fem år siden. Jeg er den eneste eieren av selskapet så langt, men nylig har en venn vist interesse for å bli med meg på virksomheten, og vi har allerede begynt å gjøre noen trekk sammen for å utvide selskapet. Nå står jeg nå overfor problemer med hvor mye egenkapital jeg skal gi ham. Jeg er egentlig den personen som forstår mesteparten av virksomheten, hans store bidrag er på forhandlinger med kunder og også med penger. Hvordan kan jeg løse dette problemet 9:25 pm 11. juni 2015 Martin Takk for at du spør. Som jeg forstår, vil din venn hjelpe til med å lukke flere avtaler og gi litt finansiering for å vokse virksomheten. Jeg vil anbefale, du tenker på hvor raskere virksomheten din kan vokse med ham om bord. Anslå din nåværende bedriftsverdi (f. eks. 4x salg) som du for øyeblikket eier 100. Hvis du tror at vennen din vil hjelpe deg med å øke omsetningen med faktor 2, kan du tenke deg å gi ham opsjoner på 5-20 som går over 4 år. 6:37 pm 8. desember 2015 Neisha Free Denne artikkelen ga meg stor anspore. Takk, jeg var interessert i å hjelpe min Gud-mor med hennes sliterende frisørsalong. Virksomheten er ca 5 år gammel. Min bakgrunn er spesielt knyttet til markedsføring. Jeg tenkte på å spørre henne om egenkapital i sin virksomhet fordi hun trenger omfattende hjelp. Jeg følte meg som om jeg hadde hud i spillet, ville jeg kunne gjøre mye mer for henne. For tiden er virksomheten ikke å tjene penger, men jeg tror potensialet er der. Er det fortsatt noen egenkapital i tillegg til svette egenkapital i denne situasjonen Ville jeg bare være en ansatt eller partner. Hvordan vil du foreslå egenkapitalen bli delt 9:38 den 9. mars 2016 Sasha Hei, takk for alle kommentarene, men jeg har en ganske unik situasjon her. Kan du gi råd om hva som skal være den beste egenkapitalfordelingen blant de tre partene nedenfor: - Utviklet ide for oppstart - Arbeidet full tid ved oppstart i 9 måneder - Gjorde koding for oppstart - Betalt seg en lønn på 50.000 for den perioden fra egen lomme - Eier 70 eierandel i selskap - Utviklet MVP og testet på prøveversjon av brukere - Startet oppstart 5 måneder siden - Arbeidet deltid på oppstart siden det ble inngått - Gjorde koding for oppstart - Betalt grunnlegger 1 lønn på 25 000 for innsatsen - Eies 30 eierandel i Selskapet - Utviklet MVP og testet på prøveversjon av brukere - Ny medstifter joinee inviterte til å bli med siden 2 måneder siden - Rolle: salg, markedsføring, pitching til investorer Hva bør være egenkapitalfordelingen, vurderer fortid og fremtidige bidrag. Er det også rettferdig å betale grunnlegger 1 hvilken som helst lønn i løpet av tiden han jobbet på heltid. Hvordan bør fremtidige forretningsomkostninger administreres ved oppstart - betalt av grunnlegger 3 eller splittet mellom 3 grunnleggere eller